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维护金融稳定需着重关注十方面问题

发布时间:08-31  

中国人民银行发布2005年《中国金融稳定报告》



记者唐福勇11月7日北京报道中国人民银行今天发布了2005年《中国金融稳定报告》。这是人行首次发布《中国金融稳定报告》。报告认为,当前,维护金融稳定需要着重关注隐性财政赤字问题、资金价格的管制与放松等十方面内容。



据了解,该报告将与《中国人民银行年报》、《中国货币政策执行报告》共同成为人民银行对外发布的三大重要报告。



报告认为,金融稳定并不追求金融机构的“零倒闭”,而是要建立一个能使经营不善的金融机构被淘汰出局的机制,加强市场约束,防范道德风险。同时,在金融运行处于稳定状态时,充分关注潜在风险,采取预防措施;在金融运行逼近不稳定的临界状态时,采取救助措施,对有系统性影响、财务状况基本健康、运营正常、出现流动性困境的金融机构提供流动性支持,并通过重组和改革,转换机制,促使这些机构健康运行;在金融运行处于不稳定状态时,积极迅速采取危机处置措施,对严重资不抵债、无法持续经营的金融机构,按市场化方式进行清算、关闭或重组。



报告着重指出了我国维护金融稳定需要着重关注的十个方面:



一是关于经济增长方式的转变。现阶段中国经济增长对投资和出口的依赖程度较高,行业之间存在不均衡发展的问题。投资拉动型经济增长易导致部分行业过热和经济周期波动,出口对经济增长的贡献度易受国际贸易保护主义压力的影响,房地产、钢铁等行业的大起大落可能导致企业经营发展缺乏可持续性。如果经济环境发生变化、产业结构进行调整、出口环境恶化、房地产业等行业出现过热,可能会影响实体经济的盈利和可持续发展能力,最终会导致金融机构的不良资产上升。



二是关于直接融资和间接融资的协调发展。目前,中国直接融资发展较慢,直接融资与间接融资比例失调,债券市场和股票市场的发展总体滞后,企业融资高度依赖于银行体系,银行承担了一些本应由金融市场承担的风险,金融风险向银行业集中。



三是关于隐性财政赤字问题。社会保障资金不足、地方政府债务等形成的隐性财政赤字可能向金融体系转移。



四是关于资金价格的管制与放松。在利率市场化和汇率机制不断完善的过程中,企业、金融机构、居民和其他市场主体都需要适应从管制到放松的环境变化,学会认识和应对利率风险和汇率风险。目前需要增加可供市场主体选择的管理风险的金融工具。



五是金融机构的公司治理存在内部人控制、信息披露不足、经营目标偏差、缺乏明确有效的制约机制和市场激励机制等问题,影响金融机构的风险管理能力,容易引发信用风险和操作风险。



六是关于交叉性金融业务的风险监测和监管。目前,投资者尚缺乏对交叉性金融业务的全面了解,风险意识不足,金融机构还没有建立起有效的交叉性金融业务风险防范和内控机制,对部分业务还存在着监管真空,监管制度有待完善。



七是关于金融机构风险处置中的资金筹措与道德风险防范。由于投资者保护制度尚待完善,投资者风险意识不足,近几年在救助和关闭金融机构过程中的个人债权通常由政府垫付,这种方式不利于提高投资者的风险意识和增强对金融机构经营活动的市场约束,还有可能诱发金融机构的盲目扩张和恶意经营行为。



八是关于加强金融基础设施建设。支付服务组织的市场化运营机制尚未完全形成,支付结算管理水平有待提高。金融法制、会计
审计
标准、信息披露水平、征信体系建设都需要进一步加强。



九是关于完善金融生态环境。长期以来,金融系统大量地承担了企业改制的成本,在企业重组、破产的处置过程中,如果银行债权不能得到保障,就难以避免新的不良资产的产生。



十是关于经济和金融全球化的溢出效应。中国金融稳定已经越来越多地受到国际经济金融环境的影响,面临着许多不可控因素,诸如油价上涨、全球升息、美元贬值、国际政治纷争、战争和地区冲突等。其他国家的金融运行状况对中国的影响正加大。这些溢出效应给中国金融稳定带来更多的不确定性。



针对这些问题,央行表示,将加强货币政策与财政政策在制定和管理方面的协调,增强预算编制和执行的强制性;促进直接融资发展,适当分流银行储蓄,缓解银行风险过于集中的压力;继续做好风险化解和高风险金融机构的市场退出工作;积极推进《公司法》、《证券法》和《破产法》等重要法律的修订和完善等。

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